Окупаемость бизнеса: способы расчета срока окупаемости проекта
Каждого инвестора интересует вопрос, когда его вложения окупятся и начнут приносить устойчивую прибыль. Для оценки эффективности инвестиций и используется показатель «срок окупаемости».
Определение окупаемости
Срок (период) окупаемости (Payback Period, PP) – это срок, который требуется для того, чтобы были полностью возмещены первоначальные инвестиции, вложенные в проект. То есть это тот период, после которого первоначальные вложения начнут генерировать стабильный денежный поток и позволят инвестору получать прибыль.
Срок окупаемости — один из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании: стоит вкладывать деньги в проект или нет?
Преимущества и недостатки показателя
Показатель срока окупаемости является простым и понятным для понимания и расчета. Однако, несмотря на его удобство, он имеет ряд ограничений , а именно:
- не учитываются все риски, возникающие при инвестировании;
- не учитываются возможные паузы, которые будут неизбежно возникать при реализации проекта;
- не учитываются доходы, которые начнут поступать уже после момента выхода на запланированные объемы продаж/ производства.
Существует 2 способа расчета срока окупаемости:
- Простой (PP)
- Дисконтированный/ динамичный (DPP)
Простой срок окупаемости
Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:
PP= IC / CF , где
PP (Pay-Back Period) – простой срок окупаемости, выраженный в годах/ месяцах;
IC (Invest Capital) – сумма первоначальных инвестиций;
CF (Cash Flow) – ожидаемый среднегодовой (среднемесячный) денежный поток.
Расчет простого срока окупаемости будет корректным только при соблюдении следующих предпосылок:
- вложения являются единовременными и инвестируются на старте проекта;
- доход поступает стабильно и равными размерами (колеблется в пределах 5%);
- отчетный период является одинаковым.
Рассмотрим, как рассчитывается простой срок окупаемости на конкретных примерах.
Пример № 1
Общий объем инвестиций в открытие магазина: 900 тыс. руб. Предполагается, что среднегодовой доход будет составлять 300 тыс. руб. Необходимо рассчитать срок , за который окупятся вложенные средства.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Годовой доход, тыс. руб. | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| Денежный поток, тыс. руб. | -900 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -600 | -300 | 0 | 300 | 600 |
Из таблицы видно, что в год, когда вложенные средства сравнялись с накопительным денежным потоком, наступил срок окупаемости.
Посчитаем этот же пример с использованием указанной выше формулы:
Срок окупаемости = 900 тыс.руб. / 300 тыс. руб. = 3 года
Получим, что простой срок окупаемости составит 3 года.
Пример № 2
Будем использовать условия предыдущего примера. Однако, теперь магазин будет генерировать неравный доход. Задача – найти простой срок окупаемости.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Годовой доход, тыс. руб. | 300 | 250 | 350 | 400 | 300 | |
| Денежный поток, тыс. руб. | -900 | 300 | 350 | 340 | 320 | 310 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -600 | -250 | -90 | 230 | 540 |
В данном примере 4 года — минимальный срок, за который накопленный доход превысит первоначальные инвестиции.
Таким образом, на основе расчета можно сделать вывод, что в течение 4 лет магазин полностью себя окупит .
Конечно, это очень простые случаи, они не учитывают, что в процессе работы магазина неизбежно будут возникать издержки. Поэтому рассмотрим еще один пример.
Пример № 3
Условия те же самые, как и в примере № 1, но ежегодные издержки магазина составляют 100 тыс. руб.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Годовой доход, тыс. руб. | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| Годовые издержки, тыс. руб. | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | |
| Денежный поток, тыс. руб. | -900 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -700 | -500 | -300 | -100 | 100 |
Из таблицы видно, что срок окупаемости наступит между 4 и 5 годом работы магазина. Воспользуемся формулой для расчёта срока окупаемости с учетом издержек:
Срок окупаемости = Первоначальные инвестиции / (Доход — Издержки)
= 900 тыс. руб. / (300 тыс. руб. — 100 тыс. руб.) = 4,5 года
На основании данного расчета срок окупаемости магазина составит 4,5 года. Именно в это время все поступившие доходы покроют величину вложенных в магазин средств, а также ежегодные расходы магазина.
Дисконтированный срок окупаемости
На практике же доход поступает совсем не равными частями. Более того, ценность денег во времени меняется. Например, 100 рублей сегодня – это не те же 100 рублей через 5 лет. Фактор времени в простом сроке окупаемости не учитывается. Для расчета срока окупаемости с учетом изменения стоимости денег во времени и используется дисконтированный способ расчета.
Формула для расчета дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом:
DPP = ∑ n i=1 CFi / (1+r) i > IC , где
DPP (Discounted Pay-Back Period) — дисконтированный срок окупаемости, выраженный в годах/ месяцах;
CF (Cash Flow) – ожидаемые денежные поступления в конкретный период;
IC (Invest Capital) – сумма первоначальных инвестиций;
r – процентная ставка;
n – количество лет (месяцев) окупаемости.
Дисконтированный метод расчета основывается на приведении стоимости будущих доходов к сегодняшнему времени, то есть, сколько будут стоит будущие доходы в «сегодняшних деньгах». Делается это для того, чтобы снизить неопределенность. Ведь стоимость денег в будущем может измениться существенно, поэтому легче рассчитать будущие доходы на основе уже известных факторов.
Пример № 4
Рассмотрим дисконтированный способ расчета окупаемости инвестиций на уже знакомом примере. Ставку дисконтирования примем за 10%.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Денежный поток, тыс. руб. | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| Дисконт | (1+0,1)=1,1 | (1+0,1) 2 =1,21 | (1+0,1) 3 =1,33 | (1+0,1) 4 =1,46 | (1+0,1) 5 =1,61 | |
| Дисконтированный денежный поток | 272,73 | 247,93 | 225,39 | 204,9 | 186,28 | |
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -627,27 | -379,34 | -153,94 | 50,96 | 237,24 |
Именно коэффициент дисконтирования (k) позволяет учитывать влияние времени на величину дохода.
k = 1 / (1+r) n , где
r — процентная ставка,
n — порядковый номер года от начала проекта.
Дисконтированный срок окупаемости магазина составит 4 года, а сумма всех поступлений за 4 года: 950, 96 тыс. руб. Именно за этот период сумма дисконтированных доходов покроет сумму первоначальных вложений.
! Важно отметить, что дисконтированный срок окупаемости всегда больше простого, так как уменьшение ценности денег во времени требует большего срока окупаемости (в рассмотренных примерах 4 года против 3-х лет). Также дисконтированный срок окупаемости более приближен к реальной жизни.
А теперь рассмотрим более реалистичный пример.
Планируется открытие точки формата «кофе с собой». Необходимо рассчитать срок окупаемости.
Для начала рассчитываем инвестиции на запуск бизнеса:
- проведение ремонта – 20 тыс. руб.,
- покупка кофемашины, мебели и сопутствующего оснащения – 100 тыс. руб.
Таким образом, общий объем инвестиций: 120 тыс. руб.
В ежемесячные расходы работы бизнеса входит:
- аренда помещения (2 кв. м.) – 12 тыс. руб.,
- оплата труда (посменная работа 2-х сотрудников) – 60 тыс. руб.,
- ежемесячное пополнение запаса ингредиентов (кофейные зерна, сливки, молоко и т. д.) и сопутствующих товаров для реализации (пирожные и т. д.) = 30 тыс. руб.
Итого ежемесячные расходы = 102 тыс. руб.
Теперь прикинем ожидаемый ежемесячный доход. Предполагается, что средний чек: 200 руб. Среднее количество покупателей в день: 25 чел.
Ожидаемая выручка точки за месяц = 200 руб. х 25 чел. х 30 дней (месяц) = 150 тыс. руб.
Рассчитаем простой срок окупаемости по формуле:
Срок окупаемости = Вложения / (Доход — Расходы)
= 120 тыс. руб. / (150 тыс. руб. — 102 тыс. руб.) = 2,5 месяца.
Таким образом, точка по продаже кофе с собой с учетом ежемесячных расходов окупится примерно за 2,5 месяца.
Итог. Какие выводы можно сделать?
Срок окупаемости — это показатель, на который ориентируются инвесторы перед принятием решения о целесообразности вложений в проект. Срок окупаемости позволяет инвестору сравнить альтернативные проекты и выбирать тот, который в большей мере соответствует его ожиданиям.
Считается, что, чем меньше срок окупаемости, тем лучше проект. Однако стоит заметить, что срок окупаемости зависит от специфики бизнеса и даже от региона работы. Например, бизнес по ногтевому сервису может окупиться уже через несколько месяцев, а для ювелирного магазина (бизнеса, который требует значительных вложений) срок окупаемости может составить несколько лет. Поэтому рекомендуется проводить более детальный анализ и внимательно подходить к принятию решения для исключения возможных просчетов.
Вам также будет интересно:
Простое руководство как оценить коэффициент окупаемости инвестиций ROI в маркетинге
Если вы сможете доказать, что маркетинговые кампании действительно оказывают влияние на бизнес, у вас будет гораздо больше возможностей (и бюджета) для их расширения. Мечта маркетолога, не так ли?
Как подобрать правильные показатели для измерения и оценить окупаемость инвестиций в маркетинг руководству компании или потенциальным инвесторам? В этой статье мы подробно объясним что же такое рентабельность инвестиций ROI, приведём формулу и поможем рассчитать ROI. В конце вы найдёте бесплатный шаблон Excel для расчёта рентабельности инвестиций. При помощи него можно легко и быстро оценить эффективность своих маркетинговых кампаний.
Что такое хороший показатель ROI в маркетинге?
Рентабельность ROI (Return On Investment) – коэффициент окупаемости инвестиций означает зарабатывать больше рубля на каждый рубль, потраченный на маркетинговую кампанию. Хороший показатель рентабельности инвестиций может отличаться в зависимости от типа маркетинговой стратегии, ваших каналов распространения и отрасли.
Определить один общий показатель рентабельности инвестиций ROI в маркетинг сложно, потому что маркетинговые каналы бывают очень разными:
- Имея дело с таргетированной рекламой, такой как Яндекс.Директ, например, можно увидеть и отследить конкретный показатель.
- Если мы говорим о контент-маркетинге, то может быть трудно напрямую отследить, ведут ли ваши сообщения в блоге, подкасты или видео непосредственно к покупке.
Для большинства компаний хороший способ установить показатель «хорошего ROI» для каждой стратегии — это посмотреть на прошлые, а также текущие показатели продаж. Данные помогут создать контрольные показатели рентабельности инвестиций и цели, реалистичные для вашей компании.
Как рассчитать ROi?
Когда дело доходит до маркетинга, определение ROI может показаться сложным. В то время как более традиционная контекстная реклама и реклама в социальных сетях могут обеспечить более конкретную норму прибыли, по-прежнему может быть сложно связать точные цифры дохода с маркетинговым контентом, таким как видео и блог.
Независимо от того, какую стратегию вы используете, отслеживание следующих факторов может помочь вам определить, действительно ли ваши кампании успешны:
- Время: сколько времени ушло на создание маркетинговых материалов?
- Затраты на производство: отслеживайте общую стоимость расходных материалов, услуг и программного обеспечения, необходимых для создания кампании.
- Расходы на продвижение: вы потратили что-нибудь на продвижение? Если да, добавьте это к своим общим затратам.
- Метрики сайта: используйте данные о посещаемости, страницы входа и выхода с сайта, чтобы определить, привлекает ли ваш контент целевой трафик.
- Нефинансовая отдача. Получили ли вы какое-либо повышение активности в социальных сетях, неожиданное увеличение трафика или другие бонусы от своей кампании? Если да, то это также повышает уровень узнаваемости бренда.
Формула расчёта ROI в маркетинг
Чтобы рассчитать рентабельность инвестиций в маркетинг, используйте следующую формулу: (доход от продаж – затраты) / затраты = рентабельность инвестиций
Например, если вы проводили маркетинговую кампанию на 50 000 ₽ в течение двух месяцев, а доход от продаж за эти два месяца составил 170 000 ₽, рентабельность инвестиций в маркетинг ROI будет следующей:
Да, компания получила небольшую прибыль (30 000 ₽), но коэффициент ROI очень низкий, что означает низкую эффективность работу. Вряд ли руководитель повторно выделит средства на работу с этим специалистом или рекламу на данной площадке.
Дополнительные переменные для более точного расчёта
Для более точного определения коэффициента рентабельности инвестиций ROI также стоит учитывать статью доходов, на которую никак не влияет ваша маркетинговая кампания. Например, отдел продаж ежемесячно закрывает сделки на общую сумму 45 000 ₽. Если вы владеете этой информацией, то стоит учитывать её в формуле расчёта ROI для более точного результата:
Как рассчитать рентабельность инвестиций в Excel
Excel — один из самых доступных способов рассчитать окупаемость инвестиций за считанные секунды. Вам не нужно придумывать какие-то сложные формулы или команды — просто выполните несколько действия, чтобы рассчитать рентабельность инвестиций в маркетинг ROI.
Шаг 1: Запишите свою формулу
Вы не сможете ввести эту формулу как она есть в свою электронную таблицу, но понимание формулы перед открытием Excel будет полезно. При помощи её будет понятно какие ячейки следует включить в формулу Excel, чтобы правильно рассчитать свои показатели.
Шаг 2: Добавьте переменные
Откройте электронную таблицу Excel и добавьте одну строку для дохода от продаж и одну строку для маркетинговых расходов. В следующем столбце укажите, какой доход от продаж принесла ваша маркетинговая кампания. Затем под этим добавьте, сколько ваша маркетинговая команда потратила на кампанию.
В приведенном ниже примере доход от продаж составил 60 000 ₽, а расходы — 15 000 ₽.
| Расчёт ROI | |
| Показатель | Значение |
| Доход от продаж | 60000 |
| Затраты на маркетинг | 15000 |
Шаг 3. Добавьте формулу
После того, как вы добавите свои доходы и расходы, выберите свободную ячейку, чтобы ввести формулу, используя ваши данные. В этом примере мы выбрали ячейку прямо под цифрами доходов и затрат. Вот как формула переводится в Excel:
- Доход от продаж находится в ячейке B3.
- Стоимость маркетинга указана в ячейке B4.
| А | B | |
| 1 | Расчёт ROI | |
| 2 | Показатель | Значение |
| 3 | Доход от продаж | 60000 |
| 4 | Затраты на маркетинг | 15000 |
| =((B3-B4)/B4) |
Шаг 5: Сообщите о рентабельности инвестиций
Теперь, когда вы знаете, что рентабельность инвестиций в эту маркетинговую кампанию составила 300% необходимо сообщить об этом руководству или инвесторам, чтобы они знали, были ли 300% успешными. При работе с любой статистикой важно дать контекст для данных, которые вы обнаружите. Для ROI вы можете сообщить об этом следующим образом:
«Наша рентабельность инвестиций в последнюю маркетинговую кампанию составила 300%. Это означает, что на каждый рубль, потраченный на маркетинговые расходы, мы получили 3 рубля дохода».
Шаблон расчёта рентабельности инвестиций ROI
Отчётность может быть одной из самых утомительных частей работы маркетолога, но также одной из самых важных. Показатели доказывают ценность проведённой работы.
Использование этого шаблона должно значительно ускорить ежемесячную отчётность, чтобы вы быстрее могли вернуться к маркетинговым стратегиям и кампаниям и не зарывались в цифрах.
Заключение
Компании могут делать множество предположений о том, насколько эффективны маркетинговые кампании, но без подтверждающих их данных о рентабельности инвестиций это всего лишь предположения. Воспользуйтесь нашим шаблоном Excel для расчёта окупаемости инвестиций (ROI) в маркетинг и следуйте этому руководству, чтобы действительно понять, насколько хорошо работают ваши кампании.
Результаты могут помочь вам обосновать необходимость увеличения бюджета, дополнительного персонала или ресурсов, чтобы еще лучше продвигать свой продукт или услугу.
https://franshiza.ru/article/read/okupaemost_biznesa/